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2021年第43期 总第2696期

人民币升值百态

关键变量在未来很有可能发生较大改变,人民币汇率继续大幅升值的条件并不充分。

发行时间:2021-06-04

宏观Macro-Rconomics

全球主要油籽正在经历连续两年的去库,供需不匹配导致库存继续下降。

公司与产业Corporation&Industry

业绩始终高增长的安井食品持续募资,高管随之一路减持。

近期长江健康受到市场追捧,然而与热门概念相关的业务经营状况糟糕,前景难料。

中核钛白规划的磷酸铁锂产能超过2020年国内出货量三倍有余,公司产能消化问题值得关注。

技术刚达到行业龙头14年前的水平,股东便纷纷减持。

久祺股份毛利率远超众多同行,其真实产能又遮遮掩掩,投资者需要擦亮眼睛。

一家估值不到4亿元的公司如何达到科创板上市的10亿元门槛?禾信仪器凭借地方政府存在非公允性疑问的大单,制造了一个高成长神话;背后是公司产品的离奇高价、打破行业惯例的经销模式及各种利润拼凑魔方。

考虑到此前定增发行股份的解禁,仁和药业美化报表和发布收购利好背后的动机并不单纯。

仁会生物产品单一,销售不畅,创新药光环恐怕“黯然失色”。

上市以来,多氟多虽然多次募集巨额资金,投入巨大,预期美好,但实际收益寥寥,而经营活动造血能力欠佳,导致资金紧张、负债累累。

新能源再生材料确实是一个充满想象力的赛道,但能否达到格林美的期望值,需要时间来检验。更何况,公司还负债累累,隐含风险不小。

金融Finance

此次白名单的公布成为近期行业强化监管的标志性事件,名单内外券商在业务开展和综合竞争力的差距逐步显现,未来白名单或将成为券商年度评级的先导指标和券商长期价值的重要参考。

人民币升值压力逐步明显,升值对中国利大于弊,人民币应该进入长期升值。央行宣布放弃汇率管理目标,实现浮动汇率,在客观上就是容忍人民币以浮动方式升值。

价与值Price & Value

江苏一鸣智能化工厂的落成,不仅是一鸣食品公司的革命,也是乳品烘焙食品制造的行业革命。

IPO

欢乐家长期坚持打造中国水果罐头生产企业的旗舰品牌,经过近20年的品牌沉淀,形成了以橘子和黄桃罐头为核心、兼顾多品类罐头产品的特点。

超捷股份深耕汽车关键异形连接件的研发与生产,采取多种成型技术的创新研发模式,丰富公司异形连接件产品种类,提升公司的竞争优势。

资本论

PPI向CPI的全面传导较难发生,通胀形势温和可控。下半年总量政策的主要目标仍然会聚焦在稳增长上,经济会更多依靠内生动力的修复实现稳中加固。

大行策略

以茅指数为代表的各行业龙头优质公司仍是较好配置,守正。盈利增长较快、顺应政策方向的智能制造有弹性,出奇。

投资圆桌

单从损益表的毛利等指标来看,上海电气子公司此次的应收账款风险难以识破。需要对涉及到高度金融化的供应链金融进行资产负债表底层资产的账实分析才能穿透迷雾,预防风险。

美国在高铁建设和运营上举步维艰,面临着客运铁路格局不佳、党争不断、州县政府打小算盘、建设周期冗长、国有运营低效、成本居高不下等严重问题。主要原因是美国当前体制已形成既得利益的分割,高铁带来的正面溢出效应无法形成利益回流的闭环。

乌东德、白鹤滩两座巨型水电站如果近期顺利注入长江电力,无疑将极大地增厚公司业绩。

对于股票和基金的收益率非均匀分布特点,投资者能做的只能是淡化短期目标、强化长期目标,在市场热度低迷时保持长期信心,而在市场情绪高涨时保留一分清醒。

港股脉搏