会员登录|会员注册 2020年11月30日 星期一

2020年第89期 总第2642期

疫情受损 反转逻辑

随着新冠疫苗有望上市,受疫情冲击最大的板块未来将具有更大的业绩弹性和更高的配置性价比。

发行时间:2020-11-21

宏观Macro-Rconomics
再展宏图

2021年中国经济有望达到8.9%,消费和制造业投资将成为2021年需求侧的主要推动力,中国将持续担当全球经济恢复的“发动机”。

11月份美国农业部月度供需报告解读及油脂观点

产地棕榈油进入季节性减产周期,叠加二次疫情爆发的影响,供应端压力不大

公司与产业Corporation&Industry
业绩超预期股价翻倍 陈磊带领拼多多重塑中国电商新格局

从第三季度财报来看,新任CEO陈磊完美接棒,带领公司迎来首个盈利季度,并继续实现用户规模持续强劲增长。

五粮液:靓丽业绩美中不足

依靠行业复苏和费用控制,定增后的五粮液迎来了连续高成长,但在疫情影响下公司也呈现出部分疲态。

涪陵榨菜:激进扩张之忧

提价策略边际效益持续递减,产能扩张面临消化难题,涪陵榨菜如何“破解”经营“瓶颈”?

览海医疗:转型引发持续经营难题

在向医疗方向转型后,览海医疗目前的医疗项目均在建设期,现金流问题严重。

通策医疗:自建扩张资产重

自建扩张模式的资金需求更大、业绩实现期更长、承担风险更高,资产规模看似不断扩张,于业务而言却是一种限制。

艾隆科技:零人参保公司频成大客户 房产大半出租却募资“建楼”

研发能力待考,对大客户销售暴增助艾隆科技冲击科创板,且募投项目本质为房产建设,必要性不足。

康芝药业:画饼不能充饥

IPO募投项目几乎全部折戟,再次画饼的康芝药业还有人捧场吗?

智飞生物:疫苗龙头名不副实

智飞生物本质上是一家疫苗领域的二道贩子。

善水科技:销售现双版本 激进扩产待考

业绩“高光”时刻,善水科技选择转板,但公司前后信披数据却存有明显差异;扩产17倍“跨界”尝试新领域,善水科技新增产能消化能力存疑。

上海新阳的光刻胶魅影

多次跨界均以失败告终,公司难逃“蹭热点”之嫌。

宁新新材:净现比极差 募投豪赌风险高

在行业供不应求的阶段,公司的产能利用率、产销率以及多项财务关键指标不断走弱,这与整个行业的发展情况完全相悖。

长盈精密四处出击谋转型

在2017年业绩大跳水前后,长盈精密接连跨界收购,但并无明显效应,收购标的业绩差强人意。目前又加大新能源汽车领域投资,能否如期分到一杯羹?

浪潮信息,“囤货”风险泰山压顶

浪潮信息的毛利率一路走低,盈利不易。再囤积史上最高存货,光跌价减值损失就可能影响公司全年业绩。

金融Finance
政府债支撑社融增长已近尾声

10月存量社融同比增加13.7%,政府债是主要支撑因素,随着10月新增专项债发行基本结束,政府债券融资对社融的支撑作用将边际减弱,未来社融增速将大概率企稳并出现边际回落。

包商银行减记凸显信用分层

自2019年4月包商银行事件后,“信用分层”现象(尤其在同业存单市场)已较为明显,随着此次包商银行二级资本债减记的实施,市场将更加聚焦于银行的经营能力、资产质量、信用风险,二级资本债的“信用分层”现象将持续。

IPO
新华联文旅步入转型收获期 迎来价值重估

以“古镇+”模式为支点,以全产业链为杠杆,凭借优势业态,新华联文旅将实现由传统房企向综合性文旅运营商的估值中枢迁移。

资本论
信用收缩之年

信用修复最快阶段已过去,受杠杆行为减弱、非标收缩和地产调控等影响,2021年社融和M2增速或降至10%左右。

大行策略
信用债违约不改牛市格局

历史数据显示,信用违约对股市影响不大,经济复苏期信用利差难大幅走阔。

投资圆桌
分级A基金,最后的套利机会

整改后的分级基金通常转型为LOF基金或者清盘,存在三种套利的机会。

套牢BAT巨头三年的联通混改

作为第一家混改试点的央企,中国联通的混改无疑是成功的。但对于当年入股的BAT巨头股东们来说,未必实现了互利双赢的预期。

聪明的成长股趋势跟随(上)

通过观察目标公司长期、中期、短期的关键经营指标变动趋势,比较短期指标增长态势与预期的差距,并分析其内在原因和逻辑,从而不断验证、修正对公司的长期增长速度和空间的预期。

信用债不是好的资产配置工具

提高自身的研究能力,鉴别信用,而不是把投资回报建立在盲目的信仰上面,这是信用债回归信用研究和定价的根本。

52周新高的股票

股票名称收盘涨跌幅日期
亿纬锂能56.036.6620191216
深高速12.041.6920191216
久立特材9.340.1120191216
聚飞光电5.4810.0420191216
完美世界40.096.6220191216
北京君正90.13-2.7420191216
宏大爆破17.142.1520191216
星星科技7.284.0020191216
水晶光电18.164.6720191216
华测检测15.322.4720191216