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光大控股赵威:打造科技驱动型“PE+产业”跨境资产管理平台

光大控股首次公开披露其在科技领域数百亿投资规模、百余个科技投资企业的投资成绩。

7月15日,由西部(重庆)科学城、光大控股、特斯联等联合举办的首届全球智能新经济峰会在重庆举行。会上光大控股(0165.HK)正式发布《光大控股新科技投资战略白皮书》(以下简称白皮书)。这是光大控股首次公开披露其在科技领域数百亿投资规模、百余个科技投资企业的投资成绩。

峰会当天,光大控股董事会主席赵威向媒体深度解密了拥有超过20年跨境资管经验,管理规模达1828亿港币的庞大科技生态与产业版图。

赵威表示,此次新科技投资战略,是光大控股作为光大集团的海外投资旗舰,顺应时代大潮即大国科技战略崛起的背景下,发布的全球科技领域投资战略。

光大控股将深度拥抱科技,以PE投资为内核,以产业培育为重点,以科技布局为支撑,扎实构建起科技驱动型“PE+产业”跨境资产管理平台。

数百亿投资规模 捕获160余家全球科技企业

根据白皮书显示,光大控股新科技领域有九大投资团队,共90人;相关基金包括人民币基金27支,管理规模超400亿港币;美元基金5支,管理规模14亿美元。在境内外发掘并培育了160多家高科技企业,其中近40家在境内外上市,捕获20余家独角兽,包括商汤科技、爱奇艺、美团点评、小鹏汽车、京东物流、银联商务等,并孵化出致力于成为全球领先智慧场景服务商特斯联。新科技领域投资在整个光大控股1828亿港币资产管理规模中占比60%。

在见证中国科技崛起的过程中,光大控股以其精准的投资眼光和高命中率,已成为科技领域的“独角兽捕手”,投资布局从境内到境外,从股权到债权,从早期到VC到PE均有涉猎,其中境内占比75%,境外占比25%。在投资阶段、投资形式上,光大控股实现了科技企业全生命周期投资,充分彰显拥有全金融牌照、灵活的投资组合优势。同时,强大的自有资金实力,让光大控股在新科技投资中,不错过任何机会。

图片来源:光大控股

联手全球顶级投资机构 构建全球科技投资网络

在全球科技合作网络上,光大控股与多个顶级投资机构建立战略合作,其中不乏全球最老牌的投资机构、中东知名资产管理公司Investcorp,覆盖了全球17%最顶尖科研成果的英国专业科技投资机构IP Group,来自美国世界半导体基金第一名的Walden International,香港特区政府设立的法定机构香港科技园等。同时,光大控股还前瞻性地与以色列合作,在世界四大创新中心之一的特拉维夫建立起控股型投资平台。

这些顶级机构力量的加持,与光大控股优势互补、强强协作,共同助推科技发展,初步构建起光大控股的全球科技投资网络。

形成科技板块独具特色旗舰产业版图与科技生态

基于上述投资成绩及庞大的投资版图,光大控股已经形成了科技板块独具特色的旗舰产业版图与科技生态,尤其在科技产业纵深业态耕耘与挖掘上更为全国首驱。

对于光大控股上述已形成的科技投资积累与成绩,赵威表示,光大控股对于科技领域的代表性投资,始于2006年的金风科技。在2010年前后,顺应中国企业“走出去”战略,开始有意识地进行科技投资布局。2016年前后,预判到新一轮科技洪流爆发和大国关系的中长期变化,顺应产业投资不断向底层发展的趋势,进行了规模化的科技投资布局。因此,本次新科技战略的发布,并不是跟随市场热点而开展的举措,而是在当下科技兴国战略下,我们将过往投资成绩进行系统性梳理,梳理后发现,公司在科技板块的布局,已形成了特色的科技投资版图,与纵深科技领域业态。同时整个投资团队练就了重要的科技产业投资能力,以及独特的科技资源体系。

而赵威口中的投资团队,也在此次白皮书中进行了披露。据悉,光大控股拥有中国顶配投资团队阵容,基金负责人曾任职于国内外知名投资机构和投资银行等,平均投资管理经验超过20年,与国内外顶级大学保持长期紧密合作关系。科技投资团队成员多毕业于国内外知名大学,其中一半有海外留学背景,硕士以上学历占比近70%,具备优秀的学术背景。此外,这支团队在科技领域的投资迄今已有十多年的积累和沉淀,并经历了两轮周期考验。

全球科技领域多赛道 顶级捕手与科技帝国雏形初现

在投资赛道上,光大控股投资了半导体、产业互联网、消费互联网、海外制造、航空航天、医疗科技、新能源新材料、碳中和等十几个领域,行业明星企业灿若星辰,新科技领域涉猎之广,行业头部企业之多,科技领域跨境投资和全球顶级投资机构强强合作,在整个中国PE界少有。

科技行业投资最难点在于行业极高的专业壁垒,而光大控股在新科技领域投资的最核心竞争力,不是成为一个细分领域的顶级“捕手”,而是在科技领域最核心的几个赛道,均成为行业顶级猎手,并形成属于自己科技产业与全球科技生态。

图片来源:光大控股

科技驱动型“PE+产业”跨境资产管理平台

赵威进一步表示,“此次新科技战略的发布,除了是对整个科技投资进行系统性的总结以及展示之外,更重要的是对2019年光大控股提出新的‘一四三’发展战略的延伸与升级,即光大控股未来将集中力量向科技驱动型的“PE+产业”跨境资产管理平台的方向发展。”

对于这种超前理念的具体发展模式,以及战略升级的内核,也在赵威与媒体的对话中逐渐被揭开。

大资金布局半导体全产业链产业聚合优势与业绩爆发点来临

在会上发布的《白皮书》显示,在半导体领域光大控股的投资覆盖了从芯片设计、晶圆制造、封装测试到半导体装备的整个半导体上下游产业。芯片设计方面,投资了十几个细分领域芯片设计公司,包括数据中心交换机和服务器芯片制造商Innovium、以太网连接通信芯片制造商Aquantia、汽车娱乐系统芯片制造商Indie、时钟芯片的制造商大普通信等。

图片来源:光大控股

在上游半导体装备领域,光大控股布局了精密硅片处理设备和晶圆清洗设备的相关企业,较大体量部署了中国唯一一家光刻机整机研发生产企业——上海微电子,其承担了我国半导体装备追赶世界领先水平的重大国家战略任务。并控股了做半导体设备整机代工的光控精技,同时投资了国内半导体清洗设备领域的龙头企业盛美半导体,形成垂直产业链。

图片来源:光大控股

在显示领域,光大控股在不同技术路线即OLED和MiniLED上,顺产业链自上而下部署,形成垂直产业链。包括投资并推动国内MiniLED领域的龙头企业——华灿光电和木林森进行上下游并购,投资了OLED领域占世界市场份额80%的产线设备提供商Kateeva等。

对于半导体这种大体量资金以及极高投资门槛的行业,光大控股呈现出大比例、全产业链精细与深耕布局的投资特征。半导体作为科技皇冠上的明珠,光大控股交出了璀璨的投资成绩。在该领域,光大控股不仅获得了丰厚的投资回报,还在高投资门槛的半导体领域,彰显了其20年跨境投资所积累的深厚能力,以及央企投资旗舰所带来的先发性优势。

对于半导体领域投资成绩,赵威表示,“相比当下半导体火热投资局面,光大控股从2015年就开始布局,并顺延整个产业链持续加码。目前所投企业已经在业务上相互形成订单、业务协同,甚至境内外的联动,单一科技行业领域逐渐建立起了产业聚合竞争优势。”

产业互联网 :大数据与人工智能和云网服务全覆盖

除了半导体领域,在产业物联网领域,光大控股对大数据与人工智能、云网服务两大领域也进行了深度布局。在大数据与人工智能领域,2016年投资了商汤科技(B轮);2017年投资第四范式(B轮),而后投资了两家交互式机器人企业工匠社和云迹科技。期间,还投资了AI芯片设计的公司寒武纪,以及专注虚拟现实的华捷艾米,人工智能广告推送企业Taboola等;在云网服务领域,光控投资了数家光通信、云测试和人工智能数据标注软通动力、宇信易诚,大连东软等多家软件外包商,山石网科和360安全两家信息安全产品及解决方案提供商,还包括国内知名的国产工业软件提供商数码大方等。

图片来源:光大控股

打造中国AIoT领军企业 特斯联

除了投资外,在产业互联网领域,光大控股投资并孵化属于自己人工智能物联网独角兽企业特斯联。

图片来源:光大控股

2016年起,特斯联从最早提供单一场景包括安防、消防等解决方案开始,逐步扩展到综合复杂的多场景解决方案,至今已完成大小9000多个智慧项目、5000多个社区项目,成为光控旗下独当一面的AI物联网企业,也是中国AIoT领域的领军企业之一。在独角兽的成长过程中,特斯联还不断带入最新技术和合作伙伴,扩大产业资源和生态圈,为光大控股的投资提供接口,这种探索为光大控股带来了全新产业链赋能、以产业带动投资的业务发展模式。目前特斯联拥有专利1030项,其中发明专利603项,并在2020年成为迪拜世博会官方首席合作伙伴,成为了一家真正全球化的平台级企业。

对此,赵威表示,光大控股对科技领域的投资并不是简单的财务投资,“对于最优质的科技企业,我们更愿意去做公司核心股东,特斯联就是一个很好的案例,这种科技投资模式市场少有。科技领域的控股型投资不仅体现了我们长期投资的价值理念,更重要的是,我们更愿意亲身充当科技产业孵化的参与者,这种科技产业的孵化和发展能力,为光大控股作为一家另类资产管理上市公司,为投资者如何重新定义公司的价值与定位,打开全新的想象空间。更重要的是,公司目前控股的几个重量级赛道的科技公司,未来在资本市场估值空间巨大,且可能带来潜在的巨大回报,也将为投资人如何重新看待光大控股的内在价值提供核心依据。”

建立全球消费互联网投资生态圈实现亮眼投资回报

对于科技企业在资本市场收获的回报与价值体现,光大控股不仅是参与者,更是科技红利的获得者。作为过往十多年中国最大的创投风口,即与 C 端用户休戚相关的消费互联网领域,光大控股也顺势捕获了很多我们耳熟能详的企业。

《白皮书》显示,首先在电商领域,光大控股投资了有美国版“拼多多”之称的Wish,2020年其在纳斯达克上市后,公司估值一度较团队投资时的估值增长超过5倍;以及6月刚刚在美股上市的生鲜电商每日优鲜、垂直电商易酒批、汽车电商优信等。在本地生活领域,光大控股则看到了本地生活产业升级转型的趋势,成功捕获相关领域的巨头美团,美团在港上市后市值最高突破3600亿美金,较光大控股投资时估值增长超过11倍。除了上述领域,光大控股在互联网金融、社交娱乐以及消费终端领域都有所覆盖,投资企业包括爱奇艺、网易云音乐、银联商务等等。

图片来源:《白皮书》

过去20年里,中国市场消费互联网蓬勃发展,形成了若干在全球都处于领先地位的平台公司,光大控股也在这一过程中抓住了投资机遇,打造起了一个广泛而稳固的消费互联网投资生态圈,实现了亮眼的业绩回报。

医疗科技龙头企业投资:投资贴近医疗终极需求与技术创新

谈起科技投资,生命科技领域是绝对绕不开的主题。在本次白皮书发布仪式上,赵威也披露了光大控股在医疗科技领域的投资概况。在医疗科技投资方向上,光大控股核心聚焦在贴近医疗的终极需求即诊断和治疗两大方向,以拥有革命性产品及技术创新能力,和行业整合及收购能力的平台型企业为投资标准,在生物药、高性能医疗器械、医疗检测等三大领域进行布局,投资业绩卓越。

图片来源:《白皮书》

投资企业包括生物创新药开发企业贝达药业、基因组生物科技公司华大基因,心血管介入性医疗器械提供商先健科技,中国首个从事无创减重医疗器械研发、生产和销售企业至善医疗重大疾病基因工程疫苗的研发创新企业瑞科生物等。

工业科技:高壁垒与跨境产业竞争铸造

除了生命科技硬科技之外,光大控股还布局由工业母机、智能制造和工程、轨交、航空航天装备等具较高投资门槛且只有极少数投资机构能够参与的高端制造领域的投资。

首先,光大控股利用跨境优势,瞄准高附加值和高技术门槛细分赛道的领军企业,通过管理赋能,将海外智能制造细分领域的领军型企业与中国市场相结合。早在2006年,光大控股投资了国内领先的高端装备核心零部件生产商、航空发动机和燃气轮机“两机”叶片龙头企业应流国际,取得22倍投资回报;2014年,光大控股顺应国家“走出去、引进来”战略,先后跨境投资了瑞士的合金刀具制造商Lamina Technologies,和以色列的3D打印设备制造商Xjet。

控股中飞租赁 全飞机生命周期覆盖

推进航空航天深度布局

在航空方面,光大控股2011年入股中国飞机租赁,成为主要股东,投后帮助其发展和业务开拓,并推动了香港飞机租赁税制的修订。至2020年末,中飞租赁机队数量从10架成长到128架,目前,中飞租赁正逐步打通后飞机拆解产业链、投资布局飞机拆解公司ARI,和开发后飞机市场的区块链。航天方面,光大控股已布局卫星网络通讯等卫星子系统供应商。未来计划以此为突破口,与卫星互联网计划主要生产制造企业形成业务关系与产业链。

图片来源:光大控股

对于在航空航天如此深度布局,赵威在与媒体的交流中解释道,光大控股期望将投资作为打开产业与大科技领域的连接工具,在带给投资人回报的同时,不断打磨公司在几大科技产业链的核心竞争力,进而形成全球科技产业链布局,最终形成高壁垒的科技细分领域与全球产业竞争优势,并且沿着几个产业链深耕,从链条末端继续延伸到更广阔的大科技领域,从主干科技领域发展到枝繁叶茂的科技网状布局,做一个科技型PE平台型公司。这其中,航空航天领域投资布局正是在践行上述大科技投资战略与科技赛道的深挖模式。

“我们要不断深化‘一四三战略’,由‘一四三’变‘一体两翼’,突出雁形模式,继续保持资管主业领先,而带头的两翼产业就是新科技和飞机全产业链服务。”赵威说道。

碳中和与能源科技:实现社会效益与投资成绩双轨共赢

搭建ESG投资体系

在此次《白皮书》里,光大控股还首次披露了当下另一大热门赛道,即碳中和与新能源领域的投资情况与成绩。据悉,光大控股早在十余年前已开始对碳中和与新能源领域进行投资,行业前瞻性全国领先;此外由于长期专注,光大控股在该领域更是取得了社会效益与投资成绩上双轨共赢,成为行业典范。

图片来源:光大控股

在新能源领域,光大控股自2006年投资金风科技实现了较好的长期投资效益。2011年,光大控股和社保基金等联合投资了节能风电。往后数年,随着光伏降本速度加快,光大控股于2017年投资了国内领先光伏组件制造企业海泰新能。

新能源与智能网联汽车领域,光大控股投资了蔚来汽车和小鹏汽车,并在后市场领域布局了全自动仓储式机械车库制造和运营商中泰停车,和美国领先的无线充电技术公司WiTricity。在动力与储能电池领域,2020年末至今,光大控股先后完成了对国内两家知名锂电生产企业昆宇新能源和联动天翼的股权投资。此外,2010-2013年间,光大控股还和地方政府成立了一系列节能、低碳基金,陆续投资了光大环境等多家环境工程和技术公司。2021年,秉承长期可持续的发展理念,光大控股在董事会成立了ESG委员会,将ESG理念全面贯彻到公司的治理和投资中。

全球5大科技垂直产业链形成

从2010年前后,光大控股开始有意识地发展科技投资,经过十几年积累,光大控股建立起芯片设计、半导体装备的全球产业链、光电显示行业产业链、数据中心产业链、智能网联汽车产业链,以及独具特色的数字金融产业链在内的五大科技赛道垂直产业链。在打造科技赛道的核心竞争力上,光大控股计划将继续在上述五大核心赛道上展开强势布局,夯实光控科技基础。

图片来源:光大控股

图片来源:光大控股

科技投资四大能力:从顶级科技捕手到科技产业帝国铸造者

回望光大控股在新科技领域的布局,不仅获得了璀璨成绩,同时也为光大控股积累起在整个中国投资领域,一般投资机构难以积累的能力与优势。面对即将到来的科技投资时代大背景,光大控股已蓄势待发。

一是产业专精,即长期深耕科技投资,掌握对行业产生影响的关键节点综合产业能力,有效赋能被投企业,助力企业崛起为行业龙头。

第二,孵化产业,联动资产管理的能力。光大控股历史上成功孵化多个业务板块,包括中飞租赁和特斯联。同时,光大控股以产业联动资产管理,控股的中飞租赁相关资产承诺管理规模54.5亿港元,特斯联相关基金承诺管理规模48.5亿港元。这种扩大投资和联动各类业务的生态协同投资能力,在中国尚为首驱。开创性投资孵化产业,由产业再次带动新的资管,在单一行业赛道构筑起极深的产业护城河并打通产业生态广度,让资管与产业深度融合,光大控股也从顶级科技捕手逐渐裂变为科技产业帝国铸造者。

光大控股在新科技领域的投资方式、产业孵化方式,始终引领着整个中国投资行业,尤其是科技领域投资模式的探索与开创。上述产业孵化、企业裂变发展的推动能力,正是世界顶级投资机构如KKR、黑石等投资机构,所拥有的投资能力与产业能力。

正如黑石对希尔顿集团的投资案例,创造了世界私募股权交易史上最大盈利的一笔投资,从投资到产业整合,投资回报高达141亿美金,光大控股不仅拥有世界顶级投资机构的投资与产业孵化能力,并且做出中国投资机构的创新模式与成功典范,而光大控股在科技产业整合这条稳健的道路上,仍在持续开花结果。

图片来源:光大控股

第三,具有市场上较为稀缺的控股型投资管理能力。科技投资的投资架构复杂性、上市退出方式多样性,以及全球科技融合文化多元性,让投资科技行业门槛越来越来高。然而,光大控股稀缺性控股型的投资管理能力,早就为迎接科技投资历练了核心能力,即处理复杂的、控股性投资问题上经验丰富,并擅长寻找符合多方利益的解决方案并为基金投资人创造长远价值。

第四,拥有丰富的跨境投资经验和网络资源。自1997年成立以来,光大控股以香港为总部,积累了超过20年的跨境投资经验。

科技投资四大优势:世界500强、金融全牌照资源优势

在投资优势上,光大控股还将聚合母公司光大集团产业与金融优势持续发力。首先,是市场化投资机制优势。作为在香港运营多年的上市公司,光大控股大胆改革,走出了一条公司和集团合作共赢的路,拥有更多经营主动权,切实执行跟投机制。

图片来源:光大控股

第二,在集团产融结合网络优势上。母公司光大集团作为国有大型综合金融控股集团,横跨金融与实业、香港与内地,拥有金融全牌照和环保、旅游、健康、高科技等特色实业,2015-2020年连续六年进入世界500强。强大的母公司实力将为光大控股在科技领域投资提供顶级后盾,也为光大控股的科技项目提供丰富的产业孵化场景。

第三,金融牌照和多元化金融服务能力,光大控股从金融起家,拥有多张金融牌照,较强的跨境融资能力,多渠道降低融资成本,为被投企业提供从股权到债权在内的多样化金融服务。

第四,杰出品牌资源优势。经过多年耕耘,光大控股专注致远、坚持市场化、致力于和投资人与合作伙伴共同成长,为光大控股在市场上积累了较好的声誉。

大国科技战略崛起下 光大控股的跨境科技投资战略

展望未来,光大控股持续看好科技在世界经济和社会变迁的关键性作用,将沿着科技的长坡、厚雪,持续加码。积极围绕双循环和可持续发展两条时代主线,以特斯联为中心,构建高品质的AIoT产业生态圈与资产管理;在半导体、云网、大数据领域设立专项基金,覆盖产业并建立壁垒;在全球范围内,寻找硬科技底层技术在中国市场的落地机会;在新材料和装备领域,构建军民融合和国家战略领域的大基金,在“卡脖子”的关键领域,达成技术进展和商业突破;在医疗领域,专注中国领先生物创新药和医疗设备,打造细分行业的领军企业;在碳中和领域,聚焦光伏和风电上游新型原材料、新能源汽车和传统企业低碳改造;探索ESG标准的投资方式。构建大国科技战略崛起下,光大控股的跨境科技投资战略。

图片来源:光大控股

全新科技时代大幕已经开启!作为深耕科技领域多年的市场化、国际化、专业化的跨境资管机构,光大控股将以PE投资为内核、以产业培育为重点,以科技布局为支撑,扎实构建起科技驱动型“PE+产业”跨境资产管理平台,与合作伙伴、被投企业、投资人一道,把握时代机遇,投身科技创新的洪流,实现长期超额的投资回报!

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