会员登录|会员注册 2021年9月19日 星期日

中国证券市场30年论坛之中国消费市场的未来

消费表现更是中国经济能否高质量增长的关键。无论是cpi同比多年来首次转负,还是对收入差距继续拉大的担忧,都影响对中国消费增长的预期。

下面进行今天第二个论坛的主题,是中国消费市场的未来。

在即将过去的2020年,泛消费领域的上市公司在A股市场上表现最佳,申万一级行业指数涨幅前5名分别是食品饮料、电气设备、休闲服务、汽车和医药生物,其中多数都处于泛消费领域。

而消费表现更是中国经济能否高质量增长的关键。无论是cpi同比多年来首次转负,还是对收入差距继续拉大的担忧,都影响对中国消费增长的预期。有人说做多茅台就是做多贫富差距,这对中国消费就不是一个好的现象,因为整体消费市场还是要靠大多数人来支撑的。

接下来介绍一下论坛嘉宾,主持嘉宾是东北证券研究所消费行业首席分析师李强先生,发言嘉宾有:绝味食品有限公司副总经理、董秘彭刚毅先生,广誉远中药股份有限公司董秘唐云女士,大江洪流资产管理有限责任公司董事长姜昧军先生,北京朝批商贸股份有限公司渠道总监李林。欢迎各位!

好,下面我们就有东北证券研究所消费行业首席分析师李强先生主持下面的环节。


主持人(李强):这个活动对于我来说其实非常重要,也是我第一次能够在这样一个讲台上来跟大家做见面,或者说交流,其实我们在做卖方分析师的时候我一直思考,怎么样成为一个优秀的卖方分析师,在今年研究团队过程当中,我们认为市场上有非常好的反馈,今天我们大消费论坛邀请到了上市公司的领导,我们产业链的专家以及我们投资界这样一些大咖来跟大家做交流,包括我们在座的各位都是我们大消费行业忠实的消费群体,给予我们这些上市公司贡献了非常好的这样一个投资业绩,我希望今天通过这样一个交流,我们能够从整个消费的产业链里面,对未来对明年的投资机会有一个更好的预判,接下来首先有请我们绝味食品有限公司董秘彭刚毅彭总进行演讲。

彭刚毅:很高兴来到这里跟大家分享一下一个成长行业的故事,这个题目比较大,中国消费市场的未来,我们可能会更多从我们连锁行业一些特性来去分析一下快销品整个行业未来和我们关注的是什么,绝味是为了让公众更便捷的获得安全健康丰富的特色美食,我们关注几个关键词,第一便捷,第二丰富,第三特色。快销品来讲它实际上在整个消费品领域里面它更多诉求是在于给大家带来激情和快乐感,所以这是我们快销品的特性,跟我们大消费概念还有些区别。

这个简介是用来告诉大家,很多人问绝味为什么这些年会成长那么快,我们说绝味成长第一个来源于基因的不同,它创业团队来自于我们以前保健品和医药行业,我们以前在15年前讲一句话,药品领先食品行业5年,保健品领先医药行业5年,所以说医药行业在15年前跟食品行业是有一个将近10年的代差,我们在15年前来讲,我们更多的过往的经验形成了绝味的整个成长基因不一样,基因不一样决定了我们选择的模式不一样,我们绝味最开始选择的是一个以直营为引导,以加盟连锁为主的模式,所以我们6月30号全国有12000家门店,也是目前行业里面覆盖的领域最大,整个营销网络门店家数最多,这样一个企业。

后面会讲到绝味两大核心能力,绝味目前来讲,第一大核心能力在于生鲜配送,每天配送8万公里,另外就是渠道的拓展运营里,消费市场未来不需要跟大家去赘述,2020年中国是全球唯一一个GDP正增长的国家,全球都在看多中国,也在做多中国,消费品市场大家讲内循环也好,双循环也好,实际上近两年里面,这个行业我们认为依然会保持高速增长。

趋势这一块,我们有几个观点,第一个线上跟线下关系,我们以线下为主,这些年我们也一直讨论我们跟线上之间到底是一个什么样的方式,我们认为从数据上来看,第一个是目前整个线上购物增速是在下滑的,线上行业它会逐步进入一个内点化竞争的趋势,从整个中国移动互联网月活人数,包括2019年MAU,它实际上整个同比增速都是在下滑的。

我们来看整个ARPU和GMV,看出来趋势是现在平台用户人均购买力增长是乏力的,整个去中心化趋势非常明显,我们可以看到阿里的近三年财报数据和京东拼多多数据,我们可以看到阿里和京东人均购买增速都低于5%,当然在疫情影响里面数据会有一些波动。

我们认为线上未来来讲,O2O来讲,会在内点化比较突出,它在整个消费模式的打造,包括消费者黏性,包括解决消费者痛点这样一些方面来讲,O2O来讲可能会是一个个线上的方向,我们可以看到美团的数据,但是美团现在用的越来越多的,机票、酒店,药品、买菜,这个业务都在不断拓展和外延。

线上跟线下的关系在今年双十一之前,出台这样一个文件,关于平台经济领域的反垄断指南,我们认为这样一个制度在十一之前去出台,实际上来讲它的底层逻辑我们认为不但是一个行业的平台之间的线上平台竞争的问题,它底层逻辑在于整个平台和整个供应链,它整个利润挤压,或者说我们近期看到的这两天我们对于一些买菜的生鲜平台,对于他们整个一些舆情方面的一些关注,实际上也有这样一个大的背景。

疫情之后大家提到的健康比较多,我们讲快销品实际上来讲,比如说快销食品它以前竞争核心要素首先是口味,然后是方便,然后是快捷,还有就是安全,疫情之后整个消费者关注点还有一些变化,大家更多会去提到一些健康的这样一些诉求,后疫情时代来讲,整个消费者对于健康的意识在进一步地提升,所以说到食品行业来讲,它更多也是我们讲的供应链还是底层逻辑,对食品原材料可诉求的要求,在进一步提高的。

我们可以看到疫情期间的数据,乳制品、蔬菜,鸡蛋比疫情之前高出了25%到50%生鲜食品的可溯源还是食品消费市场的趋势。

另外新生代是成为下一个增长的引擎,新时代的消费理念可能更加超前一些,包括对于他们自身未来收入的预期,他们在冲动类消费这一块来讲,它整个比重会比我们要大,最近大家看到直播带货是很明显的,冲动型消费的一种,另外它对于独特产品和服务来讲诉求会更加明显。

第二个问题,讲一下从整个消费趋势里面来讲,我们怎么做一些判断,我们将它所有的整个大消费领域来讲,它实际上线上数据华解决了C端问题之后,实际上来讲我们认为未来的连锁化趋势,或者未来B端的趋势更加明显,所以我们还是需要强调,在我们充分考虑需求多元化的时候,我们更加强调的是整个供应链管理和支撑,我们需要接纳互联网的巨头,但是我们不能依赖于巨头,再就是永不放弃线下。

我们刚刚讲到供应链,实际上供应链是比较大的概念,我们可以从冷链行业的现状来看一下整个目前在冷链物流里面这一块它所带来的变化,冷链物流在中国兴起当中大家是在2019年大力提倡,到2017到2019年的数据年度复合增长17.5%,2019年冷链物流行业市场规模达到3391亿元,我们这两年更多依赖于陈配物流,它增长的速度会更加快一些。

国外实际上在冷藏运输这一块冷链比例达到了90%以上,供应链的构建仍然是我们需要花大力气去关注的,所以我们在行业里面,尤其食品领域里面讲一句话,长保不如短保,短保不如鲜食,才能保证它的食品口味和安全,这才是我们整个食品工业领域,所以我们绝味在全国有21家工厂形成了以350公里为配送半径这样一个冷链生鲜的配送体系。

互联网的数字化,刚才我们也讲到,我们提到之前大家都是在做C端,C端数据非常多,大家做互联网的有一个普遍的共性,特别敢想,是因为他看到的东西太多,中国现在来讲数据安全,对于整个消费者的数据来讲,我们各大平台来讲都拥有太大的权限,我们去讲C端的数字化的成熟之后,实际上我们现在需要看到的就是我们讲到的B端的数字化,我们前两年也提到数字化未来的方向,但是我们国内部署,在第一部走还是C端的数字化。

我们刚刚讲实际上大家去看,目前在所有线上平台都在目前越来越多谋求线上线下融合互动,尤其快销品和鲜食类商品,它是有非常强烈的时间诉求的,你供应链到底能够达到如何的效率,这个才是整个线上来讲最终的价值实现和整个红利的创造,这两天有一家平台有一个口号,它要解决从你下单到实现消费控制在29分钟,就是这个逻辑,绝味来讲我们还在持续每年一些门店的增长,我们更多的要实现即食类产品在所需要的时间里面能够满足你的消费。

下面谈一下健康,健康来讲可能在我们食品里面讲的更多的是安全,健康这个诉求来讲,我们刚刚讲整个消费升级这一块来讲,我们首先说产品设计需要满足消费者心理需求,这个概念是一个什么呢,我们可以看到我们所关注的行业,复合调味品它的成长是来源于什么呢,是来源于轻餐饮,来源于供应链的标准化,所有行业目前底层逻辑一定是供应链,我们可以看到今年疫情里面可以看到,我们从食品行业当时有一句话我们叫做五年看台湾,十年看日本,15年看欧美,我们拿日本的数据来看我们整个中国的食品行业未来的发展,或者快销品的发展,我们看到复合调味品在发展,它就来源于B端和C端的驱动,我们现在看到方便食品更多的可以理解成为一个快速的消费食品,它的整个年龄分布,它的消费区域,购买目的和消费群体,它消费者画像是明显的,在我们整个中国经济高速发展之后,整个经济收入提高所带来整个我们生活的改善,这一块来讲,食品是非常明显的风向标,在B端这一块来讲,日本轻餐化,依赖于标准化的供应链,目前来讲大家整个市面上消费很多产品都是有非常标准供应链的,大家在商场里面看到的品牌,后面供应链是一样的,所以我们可以看到在餐饮和食品行业除了品牌以外,最关注的是供应链。

冷链溯源这个问题是我们要跟大家提到的,需要关注的问题,冷链溯源从2015年开始,开始提升农产品质量和食品安全水平,我很喜欢用医药行业发展经历跟大家描述食品行业,我们大家知道,在2019年出台了新的《食品安全法》,2013年形成了《食品安全法》出来以后进入了一个架构调整,食品监管和药品监管合并,2015年进入第二个调整,这个改变代表着我们去讲药品监管的基本结束和食品监管的开始,大家在今年所看到的两行字也好,看到的大量采购也好,它都是基于在之前整个药品行业可溯源结束,所以说食品行业在2013年到2018年来讲是食品行业中国发展第一个黄金十年,它当时是处于一个高增长和弱监管的年代,大家这两年会发现我们看到的安全是可以的,但是我们实际上还有很多产业,还是有很大提升改造空间。

提出来食品的全冷链追溯,意味着食品行业进入一个强监管的时代,我们说快销品行业以前来讲,尤其连锁行业,它整个发展来讲分了四个阶段,第一最开始品牌驱动,最开始产品驱动到规模驱动,到现在的效率驱动,食品行业会马上下面一个五年是效率驱动,一旦可追溯之后,食品行业就进入了强监管时代,冷链这个行业我们在持续关注。

我们是一家做连锁的企业,但是我们也讲是一家做制造的企业,我们在近两年,依据我们刚才讲的两大核心能力,供应链能力和渠道管理能力,我们一直关注除了主业之外,我们一直关注三大赛道,这三大赛道的逻辑全部基于供应链的逻辑,我们刚才看到轻餐饮,在整个疫情和消费升级大的背景下面,消费者对于健康化有了需求,它有可复制的商业模式的逻辑,所以轻餐饮是我们很关注的一个赛道,轻餐饮背后就讲复合调料,大家现在在一些生鲜超市里面可以看到除了标准化的供应链配送生鲜的食材会给你同时提供标准化的调味料,所以说复合调味料是我们很关注的,然后在我们整个轻餐供应链,在复合调味料供应链,另外要实现我们整个即食类消费,还有一点就是冷链物流,我们去讲快销品趋势未来一定基于我们整个供应链改善和整个效益驱动,所以我们依然看好的是复合调味料和冷链物流和轻餐饮的未来增长,谢谢大家。

主持人(李强):感谢彭总做了非常系统的阐述,绝味在整个供应链,门店管理,产品管控这一块油非常强的优势,未来依托它超强的供应链的管理能力,它在复合调味料,包括轻餐饮,包括其他一些冷链物流等等领域会有更好的发展布局,接下来我们有请中药行业上市公司广誉董秘唐总交流一下中药行业的发展趋势,有请唐总。

唐云:各位嘉宾大家下午好,非常感谢主办方能够给这样一个机会,我作为今天来的企业当中最年长的一个企业的代表,来跟大家一起分享一下今天的话题,谈大消费,我们是一家传统的中医药制造企业。

我今天要跟大家分享的话题是传统中医药消费品化的发展优势和方向的探讨。

在2020年马上就要结束的这一年,我们大家都有非常深刻的在人生当中重要一年的印象,三个标志性的形势的热点,一是新冠疫情对整个中国乃至世界经济带来的一个巨大的冲击。第二,中美贸易摩擦,这个摩擦在全球经济不确定性提升,给国际贸易增速回落有一个大的背景。另外两新一重代表的财政政策和货币政策对整个国内经济的推动,在改革开放40年来,今年一季度首次出现了我们GDP的负增长,两三,现在的四季度,随着疫情的稳定和经济的复苏,中国的GDP也迎来了来之不易的正增长。

我们所说的这一场危机,在危中怎么样去找机,这个机是我们各个企业,各家单位我们每个人的生存之机,发展之机。

这是习主席在企业家的座谈会上提到的,逐步形成以国内大循环为主题,国际国内双循环促进的新发展格局,在经济发展新格局这里怎么样来找到对消费拉动的一个政策新的一个机会,国家提到内循环,在昨天刚刚结束的中共中央的会议上,也提到了来增强我们国家的内部的发展动力,在我们供应链,产业链,去找我们内部一些动力发展的机会。

谈到消费品,我想借这个机会大家一起来回顾一下改革开放四十年来,在消费增长变化的历程当中,我们都经历了哪些变化,我们从生活必需品的消费到我们追求小康生活的消费,到我们在这个世纪,前十几年来我们对品质化消费的追求,乃至在2018年的时候,我们还没有任何预测到有这样一场危机的时候,我们对未来一个新型消费的一些预测和这种去想象它是什么样的发展,到2020年疫情来临的时候,一些新的不确定性的东西,对我们的消费有哪些方面的影响,我们每一个人深切的能够感受到,当我们出不了家门的时候,当我们面对着可能对我们身体健康造成很大影响这样事态发生的时候,我们怎么样来选择生活下去,在线,不离开家能做哪些事情,因为我们是中医药行业,我为什么来分享大消费。

消费衣、食、住、行,还有我们的教育、医疗都是跟每个人息息相关的,从分析的数据来看,我们的衣、食、住、行还是占着居民人均可支配收入超过一半以上的比重,从分析图里也能看到有哪些方面的增长,医疗保健和教育文化娱乐方面,这样一个消费占比是从2013年到2019年呈一个上升趋势的。另外在食物消费品领域趋势里面,每个人必须要选的消费品里面,大家也是朝着高品质和健康为主,在可选消费品方面,更体现于对品牌和品质的追求。

消费品跟我们中医药有哪些共性,从消费品基本的属性变迁和中医药有哪些关联性做一个分享。它的基本属性有三个点的概括,从功能性,便利性和视觉性,功能性上来说,我们每一个活着的人每一天要生活下去,离不开我们基本的功能性满足的消费,我们要吃饭穿衣要住宿,要交通,所有的消费的场景,从以前,我记得我小的时候都去到商场买东西,到近几年每一个小区底下都有便利店杂货店很方便满足于我们生活消费需求,到现在我们通过线上互联网和线上线下实体店的一些全场景的购物渠道,让我们购物消费更便捷化,还有视觉性,还要看起来有创新,有品牌,有品质。

作为中医药行业,我们和消费品这些刚才我谈到三个特性,我是这么理解它的关联性的,从功能性上来说,中医药以我们的产品力跟它是最匹配的,因为我们这个行业,我们产品是受到行业严格的监管,刚才绝味的彭总在做分享的时候,也谈到了很多对中医药行业很深刻的了解,因为这个行业它的产品品质,包括它的功效,所有文字性的描述都是非常科学严谨的,所有我们用户所能感觉到的体验是有一定保障性的,而且服务是更专业的,从视觉上来说,医药天然就有消费品的属性,也有很强品牌的认同感,为什么?因为所有生产药品的厂家,他不是你在家私人作坊可以做的,也不是说临时几个人搭伙可以做出来产品的,它是要经过国家专业认证的,所以独一无二品牌的背书,从品牌力长来说更能吸引消费者在选购他的时候,没有任何他会觉得不安全的因素,我这个话可能说得有点绝对,相对来说我们进到药店来说选自己需要的,而不是说药店卖的产品不是假冒伪劣,因为它是经过GSP认证的,跟医药行业匹配是它的渠道力,在中国所有大中小城市乃至乡镇,现在有非常成熟的医疗和医药网络的覆盖,以及现在有一些新兴的养生护理这样的消费场所,可以提供中医药产品,给大家的消费方面的服务。

中药作为消费品它的优势是什么呢?这是一个我们最直观的说中年人的养生,保温杯里泡枸杞关于养生的话题已经不是说中老年人的专有的标签了,养生已经成为年轻人群的流行词,养生的理念和我们吃饭穿衣一样是日常生活的必须消费品。这是一个机构通过线上的销售数据,对于2020年年轻人线上保健品消费洞察一个调查分析,彭总提到了新生代,新生代里面社会群体是消费能力超级强的一个群体,也是我们如果关注消费,关注于我们企业未来产品发展方向的时候,要重点关注的一个群体,他们有哪些方面的特点,他们拒绝跟风,所有产品要求有专业精准化,对品牌功能和多元化有很高的追求,非常注重产品的安全,还有品牌,有这样数据的统计,在运动营养,口服的美容以及肠胃功能改善方面消费规模是最大的,在免疫调节和睡眠质量改善,以及骨骼健康方面,消费的增速是非常快的。另外一个特点,拒绝拖延,我随时随地想补充我想要的营养,消费场景更加日常化,可能我们经常买一些消费品在大促的时候集中囤货,而这个消费群体他有一定差异性,他日常就会有消费需求,而且频次不断上升,同时从网上购物下单时间段来看,在晚上11点到凌晨1点钟这个群体消费达到了一个峰值,这也就是说,我写了一句,他们一边熬夜一边保健。

另外一个特点,他们拒绝刻板,对所消费的产品它的有趣前卫的要求,包括从零时形态的保健品来说,他们更喜欢于软糖,果冻,便捷吃到嘴里的这样一种包装的形式,另外还有一个群体也是我们不能忽视的,就是现在男性,打看在座优秀精英男性非常多的,男性群体对于颜值和健康精致追求的消费,这个趋势也是逐渐攀升的,还有一点是有强大消费力量的人群,他们除了给自己,给老人孩子一起购买跟健康保健相关的消费的产品。

这是整个大的政策对消费行业中医药健康保健行业一些政策一个很好的大环境,健康中国,2030,提升为国家战略以后,习主席又把它提升为优先发展的战略地位,整个社会老龄化进程加速,在未来十年对我们医疗服务行业也迎来一个黄金期,国家统计局2017年的数据统计,60岁以上的老人有2.4亿,我们预测到了2050年,可能人数占比能达到34%,在这个人群当中80岁以上的老年人可能会接近1个亿,怎么样来通过服务这样的人群给我们带来一定的企业发展的机会。

另外一点,我们人除了日常的生活,吃、住、行以外,更关注怎么健康的活着,我们先来去了解一个数据,现在患病率高发率最高的疾病是高血压,第二是糖尿病,如果高血压糖尿病在患病初期我们不去做一些预防,或者做一些治疗和保健情况下,它有可能就会发展成为对于我们健康来说是非常有影响的一种疾病,在这个慢病的市场里头它的前景是比较广阔的,而我们中医药本身就是在治未病方面有非常独到的优势,过去我们说良医是治未病,庸医才治现在已经发生的病。

我们广誉远这一款产品定坤丹获得妇科疾病中成药销量的第一名,广誉远是一家什么样的企业呢,我们是479年无断代传承下来的,是不可复制,不可模仿的,百年老店怎么走到今天,我们得益于始终严苛的选材,以及古法炮制工艺,企业竞争力概括为了五点,一是中华老字号,我们为国家商务部首批受理的中华老字号企业。第二,有两项国家级秘方技术,龟龄集和定坤丹国务院授予国家保密品种。第三,三个国家级的非物质文化遗产。四是四款精品的中药,今天外边摆盘也有精品系列的产品。五是500年的传承下来的文化,我们始于1541年,明嘉靖20年,是历史最优秀的企业,这是我们优秀国药系列的四个产品,这是精品系列的,今天展示的四款产品,这是龟龄集的保健酒,它最牛的在什么,国家食药监局允许我们在说明书当中写延缓衰老抗疲劳。

这是我们系列的一些营养的食品,还有我们的保健食品,不做赘述了。这是广誉远历代文物的展示,大家可能看不太清楚,最上面一行第二个黄颜色的是雍正皇帝赏赐龟龄集时候的圣旨,再后面是乾隆皇帝御笔亲写的龟龄集甚好,足嘉也,还有慈禧太后预笔亲书平安富贵匾表彰定坤丹,如果大家有更深入了解的话,这两款产品能够帮助到我们的日常。

这是我们在近代的一些赞誉,其中也能看到华国锋提到的龟龄定坤人,右边我们在巴拿马万国博览会上获得的奖。

为什么说企业传承这么多年,刚才说到严苛选材,我们所有的药材天上飞的,地上跑的,水里游的,动物、植物、矿物都是我们入药的药材,它集天地之精灵,我不再赘述,中医是非常博大精深的,我不是专业学专业的,我怕讲不好,企业最核心的是工艺,同样我告诉你,药材是什么,配方是什么,你做不出来这样一款能够有一定治疗效果的药,独到之处就在它的炮制工艺,今天的工艺我列了三张片子,我给大家分享一下关于鹿茸的炮制,它是一个比较传统的壮肾阳、补精髓、强筋骨、调冲仁、托疮毒。用山西陈醋炮制制作鹿茸。地黄是九蒸九制的。

广誉远具备了消费+健康的两个动力,也请关注我们,谈到中药消费品的发展和机会,我想我不做行业里边专有一种分享,首先今天站在这里,中午看到的数据,我们美国的新冠确诊的人数已经1629万了,已经有30万人死于疫情,我们每个人任重而道远,我们肩负着人类健康的使命,作为中药它是中字开头的,中开头我就是中国传统的东西,我怎么样服务好每一个人呢,我觉得我们有14亿人的大市场,这是世界上任何一个国家都不可跟我们媲美的。

我讲六个方面,第一,我们发展空间足够大,有9亿劳动力,我们人均GDP接近于发达国家的标准,是美国的六分之一,经济增速是美国的2到3倍,城镇化率60%,发达国家是80%。

第二,人口结构需求动向,我们老龄2.5亿到4亿,小于15岁2.5亿,新的三驾马车,养老、教育和医疗,这是我们生活的基本一些保障,如果说在这1%的细分市场里面能够垂直服务1%的人这也是一笔大生意。

第三,从区域结构来挖掘潜力,我们分布一下城市带分布和下沉经济,县域经济,尤其是9.3亿人这么大的需求,是一个非常大的容量,一二三四五线城市有2844个县,41636个镇,261万个农村,这么大市场空间等着我们。

第四,从需求结构找机会,我们沿着人均GDP去找机会,我保健品、餐饮、奢侈品、保险、教育行业去找。

第五,政策结构和产业结构,在当下中国我们还有足够大的政策改革的空间,我们提倡新消费,新农业,农业服务,以及制造业上游,文化产业都是值得我们去关注的。

第六,说到热点流量,我们每个人最亲密的伙伴是谁呢,是我们的爱人和孩子吗,可能是,但是每天跟你相处时间最长的是谁,是手机,刚才分享到5G互联网物联网,所有的能够带给我们的,作为消费行业板块来说是我们也要去关注的。我这里写的数据直播用户规模近6亿,这是两个月前的数据,现在已经超这个数据了,日活跃用户1.5亿,我们作为企业要去顺应,借力,做好主业的同时更加去贴近消费者,教育,去培养和培养消费者,让我们企业能够吸引大家的眼球。

最后我想说中医智慧,全球共享,更好的先服务于中国国内,让中医药,让生命更美好,谢谢大家。

主持人(李强):非常感谢唐总的分享, 唐总从保健品线上线下大的趋势,以及中药产业,以及医药健康产业未来广阔的空间进行了深入的分析,包括威力我们整个产业在人口结构,区域化,以及产品结构方面的一些投资机会进行了非常详细的分享,接下来有请我们投资界大咖,大江洪流资产管理有限公司董事长姜昧军姜总来分享投资板块的一个分享。

姜昧军:非常感谢有这个机会能跟大家分享一下在消费行业,我本人的一些看法,今天题目也是致敬30年资本市场,我从业20年,这20年应该是经历了整个中国资本市场的一些变化,尤其是消费领域,这个行业它不复杂,它不像TMT难以理解,但是应该讲我在做PPT的时候,我感觉这个行业是越来越看不懂的,有几个趋势也是分享我的一些观点供大家来讨论。

因为消费品它不是很复杂,酒、药、食品都是在我们身边的,但是大家最近上的几家公司有几个趋势值得大家关注,应该是刚上市的一家公司叫做泡泡玛特做盲盒的,它应该不是很好理解的一个行业,它的商业模式跟现有的应该是完全不一样,这是一个新的现象,是在这么一个时代,这个时代是怎么发生的,这家公司应该成立的时间并不长,在香港上市,现在市值差不多一千亿,在消费这个行业市值如果上一千亿,我给大家介绍一些基本的情况。

在化妆品行业最大的公司目前为止市值也只有300亿,这一家公司作为一个盲盒的企业,创业了五六年这么一个公司,市值能上一千亿,第一让人很惊讶很惊叹这么一个过程,这个得益于我们消费一些新的人群,一些新的消费趋势,咱们00后一些新的消费它的新趋势,还有一些公司也值得大家关注,也是最近香港上市一家公司叫完美日记,大家如果关注美妆行业也会关注,它的市值也是一千亿,它也一样有相同的特点,他们2016年创业,到现在只有四五年时间,它跟盲盒(音)不一样,它还是一个新的商业业态,但是完美日记它是做彩妆化妆品的,如果大家有到中国各大城市去看,化妆品中国的品牌是很少的,这个行业在过去20年之内,中国这个行业基本被外资所垄断的,包括小护士,包括大宝这么几个有限的国有品牌,但是这家公司目前为止创业了四年时间,这家公司就已经市值上了一千亿,现在是A股上最大的化妆品行业只有300个亿,这家公司用很短时间上了一千亿,所以这也是非常值得大家去关注的一个情况。当然我今天演讲也是希望能够在这些方面带来一些思考。

还有一种情况,为什么这些企业能够在这么短时间之内,在全球都是剧透情况下能够成长起来,还有一种情况,前期大家也能看到最近十年整个消费行业在资本市场表现是最好的,一个趋势就是品牌越来越集中了,像茅台酒类的公司,或者其他行业,它的市场占有率向头部集中的情况非常明显,另外一个情况,香港还出现了另外一个情况,一些新的公司能够挑战大的公司,这两个趋势同时存在,也是矛盾的,为什么会产生这种情况,在美妆的行业显然大的品牌性公司能力越来越强了,但是新的品牌出来几年的时间就可以挑战剧透的能力,这一点是非常有幸的现象,这是一个共存的这么一个现象。

还有一个情况就是下沉的情况,像拼多多有成功的也有失败的,这两个趋势也是同时存在,如果大家知道债券的话就会了解,像暴雷的品牌,富贵鸟,带鸟字的服装,鞋,包括像李宁这种品牌一旦下沉到三四线城市,或者到乡镇这种企业,包括达夫妮大家也知道,最近像这种公司关掉,在下沉过程中失败了,也有成功的,比如拼多多,很短时间在三四线可以成功,这是我分享的现象以及我对这个事情的一点解读。

为什么中国资本市场在过去十年表现最好的一个行业就是大消费,我觉得核心原因就是中国是全球唯一的,统一的有14亿人口的高速不断增长的市场,消费是未来经济增长的核心引擎,我们经常讲三驾马车,以前三驾马车中间中国增长的过程是特别明显的,外贸作为主要的引擎,到投资,从投资又切换到在七八十年代,我们也体会到赚钱的浪潮也是一波一波的,七八十年代外贸最赚钱的,接下来就是房地产,最近消费是成为了增长的核心引擎,这个消费还有另外一个特点,就是基础设施,我们讲的消费基础设施有很大的切换,现在建立在互联网电商、支付,物流是全球唯一的,现在整个大消费行业,我的体会出现了这么多矛盾的现象,如果说一个最主要的变化就是新基建,新基础设施的建设,尤其以互联网电商,支付技术,还有物流这几个行业的发展,是中国消费市场现在最新的一些趋势。

中美的社会零售对比,蓝色线是中国的消费零售总额,大家会看到,今年零售总额会超过美国,成为全球最大的零售消费市场,这是中国未来发展的这么一个核心动力,所以这也是为什么在过去十几年消费行业表现这么好的一个主要原因。

GDP比重中间2019年美国一直是超过70%的,中国其实是从50%迅速的增加,现在基本上正在赶超,这也是全球经济增长这么一个,我觉得中国的经济增长其实是一个教科书式的变化,经济增长,尤其是后劲的国家追赶发达国家,它应该就是从外贸引擎到投资这个引擎,再到消费,所以可以看到中国已经进入到了消费拉动经济的一个阶段。

今天这个话题主要谈消费的新趋势,主要的趋势还是电商,电商是作为阿里,拼多多,包括京东这些公司实际上构成了中国消费的基础设施,基础设施变动实际上对于原有的,像在美国新的基础设施跟中国相比还是完全不一样的,所以由于这几个电商巨头的崛起以后,中国的消费呈现了一个新的变化。刚才我讲的这些新的技术,电商包括网络,互联网电商,互联网蓬勃的发展以及支付技术的发展,大家会看到,支付在中国的基础设施建设远远要好于全球其他国家,所以也给中国整个消费发展带来新的趋势,中国可以看到未来,因为在美国,你再看其他国家的发展,你是很难发现未来的,在中国会看到一些新的现象,刚才我举的例子,像泡泡玛特这样的公司,还有完美日记这样的公司,只有在中国,因为都是建立在新的基础设施上,第一就是电商发展,第二网上支付的发展。

第三,也是新的基础设施的一部分,就是快递,咱们现在说这个物流和快递,原来我在20年以前,那时候我还在做交通运输行业的分析师的时候,我们那个时候研究的更多是铁公机航空,但是交通运输最大的几家公司都是快递,快递和物流的发展,这是中国另外一个跟其他的国家领先的部分,一个是电商的发展,一个是支付技术的发展,渗透率很高,另外就是快递,整个物流成本,大家看到全年业务平均单价,中国的单价是快速下降的,从差不多每一年都是大幅度下降,从十几块钱,现在都降到7块,6块这个水平,这个水平的下降使我们这个行业带来一些特别深刻的变化,深刻变化一会我会讲到下沉市场的问题,因为我们有了这么三个基础设施,实际上就带来了我们经常讲叫城乡的二元经济,这就是我今天跟大家分享的主要的结论。

二元经济的内部整合和相互融合的新趋势,什么叫内部整合,什么叫相互融合,以前我们经常会说中国有14亿人口,有很大的市场,但是很多市场虽然有,但是它是无效的,我们的乡村,很多的市场虽然有人口,但是它没有购买力,随着这几个趋势以后,一个是人均DGP在增长,让它形成多梯度有效的市场,因为我们沿海的发达城市和内陆完全不一样,所以我们出现了一个多梯度的市场,随着智能手机的普及,拼多多,移动支付,快速仓储,整个基础设施的下沉,中小城镇沿海我们有三亿人口,差不多有10亿人口都是属于以前是不被关注的市场,但是随着这些新的基础设施,新基建的发展,这些城市有了购买力,使我们消费市场呈现出来鲜明的二级或者多级消费市场的特点。

从2035规划可以看到,现在中国未来将会形成以大湾区,长三角,京津冀为核心的第一梯队,长江经济带,川渝经济带第二梯队,形式一个格局,这个跟日本是一样的,像东京,大阪经济带,其他的地方跟这两个城市不一样,所以中国现在的发展在消费方面走到了全世界的前面,一个老基建,铁公机和新基建使得各级消费市场之间差距正在缩小,原来的无效市场现在变成了有效市场,这一点上我们觉得,其实手机的消费大家可以看到,大家可以看到像一线城市,包括在北京,如果大家去经常旅行的话,你会看到三四线城市他卖的品牌跟一线城市完全不一样,这就是我们现在整体来说新基建基础之上,使得我们现在三四线城市以及城乡这些焕发新的活力,所以这就是我们现在市场的新活力,像OPPO,VIVO都是在二线城市,像拼多多都是逆袭的故事,在中国这是一个特别值得投资关注的一个特点,所以很多这样的企业,这是一个投资机会,另外一方面也是消费市场呈现一个新的趋势。

中国现在它在移动互联网渗透率达到了85%,使得我们中国有效市场正在不断扩大,所以在未来十年整个中国消费市场,它的增长速度,消费的品牌的增长速度应该是快于GDP增长速度,主要原因是我讲的新的基建的发展是原来非有效市场变成了有效市场。

这张图看一下,这也是中国未来人口集中和GDP集中都是集中在大城市,去年中国人均GDP超过了一万美元,差不多全世界发达国家高收入门槛是两万美元人均GDP,但是大家看这张图可以看到,为什么中国现在的市场出现了多梯度的特点,中国有好几个市场,中国上海、北京、深圳,上海北京三万八到三万五,都是这个水平上,这个跟美国的数字是6万美元,所以中国其实一线城市虽然跟美国有区别,但是其实在一个区间之内,上海、北京、深圳、广州这几个城市更像是发达国家,到了重庆、苏州、成都、天津一万多,两万多这个区间之内是一个完全不一样的,中国比较大,经济发展不是很平衡,造成了咱们这个市场特别多,这张图也是能够理解国内现在为什么品牌的情况非常复杂,有的为什么一些品牌可以实现逆袭,主要的原因,从我的理解来说,就是原来不是非常有效的市场,现在变成了有效市场,这是一个特别大的变化,中国在做消费这个行业,主要还是要分开,它是在北京,现在很多企业我们在像北京、上海这样的城市你看不到消费品这个市场,所以一些品牌的成功是从二三线发展起来,然后逆袭到一线,这是特别值得关注的一个新的趋势。

展望未来这个趋势还会更加强化,这是2030年中国高铁的规划图,从中国高铁规划图可以看到,中国未来城市之间有效市场变得越来越有效,很多地方像西北这些城市它的品牌跟一线城市应该有相同的趋势,这是融合的问题,2025年民用机场的规划,主要还是从无效到有效,有一些地方在没有高铁,没有机场情况下,消费市场是不存在的,但是现在来看中国这几年应该是发展,大家会看到高铁机场开通了以后,很多地方都变成了有效市场,给很多品牌创造了非常好的机会。

新基建已经谈了一个趋势,从无效到有效,新基建带来另外一个变化,我们说的新基建以5G、工业互联、人工智能,包括大数据,它带来什么样的变化,我的题目解构和重构,就是一个解构,咱们看到一个现象,向大品牌集中,像酒、酱油很多行业都呈现出这个特点,行业发展速度并不快,酱油包括调味品整个一年增长率并不高,但是头部企业现在价值增长很快,原因是一个向头部集中的过程,大家更愿意消费品牌产品,这是在全世界都是这么一个特点,但是我们发现另外一个趋势,刚才给大家举了几个公司,像完美日记,我不知道咖啡里面像三顿半,燕窝里面的小鲜顿,这都是新公司,这些公司创立都是在最近五年左右创立的,并且这些公司,还有元气森林在中国的出货量销售量已经超过了可口可乐,大家会看到另外一个特别奇怪的现象,一个方面像酱油醋这种产业,核心品牌公司它的力量越来越强,像茅台酒大家越来越消费品牌商品,另外一方面来说,还有一个特点,被切割了,有的企业在短短几年之内就可以挑战上百年的雀巢这样的公司,这个只是在最近才发生,我差不多20年没有看到,最近大家会看到这个现象,大家去商场可以看到这个品牌,最近像完美日记这样的公司可以挑战法国国际的巨头,三顿半速溶咖啡这个领域是全球最大的雀巢公司霸主地位,但是它创立很快就会发展,这个在以前是不好理解的,其实美国也有这个特点,美国有一家公司叫(英文),做剃须刀的,它在美国增长的速度远远高于机电,大家看到这两个趋势同时存在,大的越来越强,品牌越来越厉害,新公司借助这种互联网,借助这种新的基础设施,刚才我在这张图上说的大数据,包括5G,这种新的基础设施,包括快递的发展,它就可以在短短十年之内挑战原有的霸主。

造成这种现象主要有两点,一个是主要原因Z世代,就是00后年轻人,我是70后了,跟我们不一样,为什么不一样,他们更加追求个性化,想体验情感交流,这是他们,我听马化腾说,很小的孩子现在基本不怎么用这个微信,反而会用手机QQ,他不愿意跟父母在使用同样一个交流的社交的工具,Z世代00后新势力的想法不一样,视频他们愿意用bilibli,包括泡泡玛特,我不太能理解他为什么值一千个亿,盲盒,你也不知道你买的什么,这样的公司只有00后,新势力他们才能发生这样的趋势。

还有新渠道,直播带货的模式,还有新物流,不是原来的端到端的,更多是平台到家的,其实到家这是一个物流上很大的变化,包括美团,大家都会看到美团这样的公司,这种公司不再是原来传统的从一个城市到另外一个城市,更多是到家服务,还有新技术的应用,大数据,AI,这种形成让一个平台服务不同的客户,一个品牌服务不同的客户成为了一个可能性,还有新媒体,以抖音,以微信,以头条,搜索引擎,还有新营销是数字营销的方式,这些变化都带来行业一个解构,你一家公司所有的,比如像咖啡,雀巢速溶咖啡把这个市场,所有的占有率很大,这种情况在新的情况下被解构了,由于个性化需求,由于强体验新的需求,使得一个品牌能够独霸天下的局面正在被改变,所有一个情况也是值得讨论的。3D打印,供给端,比如特斯拉这样的公司,成立了十年,他为什么很快能够崛起,主要还是基于供给端的变化,就是现在的机器人平台,现在机器人的大量使用,使得原来你积累的那些能力,供应链管理,这些都在新的供给端变得竞争优势不是那么明显,原来形成的垄断优势在新的3D打印,柔性生产线,包括机器人大量使用,使得企业从0到1的过程很快,所以也让我们使得为了个性化需求提供了低成本的解决方案,也是我们这个时代带来的新变化,过去渠道就是渠道,媒体就是媒体,只要企业能够在电视上做广告,能够抢占这个渠道,在沃尔玛这样的公司能够强占这个渠道,这个公司能够建立起来品牌的优势,并且规模越来越大,现在大家可以看到媒体已经不像原来电视媒体了,他是个性化的,你看的头条跟我看的头条是不一样的,变成了一个品牌被解构可能性变得越来越明显了。

最后还有一个是重构,这张图是一个上市公司总结的他这个公司跟以前公司有什么不一样,趋势是这样的,传统的认知渠道通过电视杂志单向营销,产品是研发的自上而下的高价的,购物的主要是水泥+鼠标的方式,有限的接触,客户服务呼叫中心,标准话术是消费企业都有这种特点但是现在新的趋势是社交化数字化和互动化的,借助主流社交平台,有意见领袖和意见消费者。产品上,更多的是数据支持的产品研发,通过数据的采集和研发,基于强大的研发,是合作型的,是物有所值的,购物方式是多点全渠道的,线上线下是无缝连接的,线上和线下在当前来看它并不是一个矛盾的,实际上是在新趋势下是一个整合的,客户服务更多通过客户服务体系,通过线上线下互动来激发顾客,这是我们作为一个投资人特别关注到的新的现象。谢谢大家。

主持人(李强):感谢姜总的详细介绍,通过很多典型的一些案例给我们生动形象的讲解了整个消费品这样一个特点,接下来有请我们北京朝批有限公司销售总监李林总分享一下,他关于白酒行业的一些观点,李林总在整个白酒行业有非常高的知名度,在食品饮料行业应该说整个投资者这样的认可度非常高,接下来就是有请李林总。

李林:大家新老朋友大家下午好,我是北京朝批的李林,我们公司是目前中国最大的一家从事消费品供应链的企业,刚才主持人讲过,我们代理了很多的食品饮料,白酒是其中,比如说像茅台,五粮液,泸州老窖,洋河,汾酒,牛栏山等等大概有30多个白酒品牌,食品饮料,伊利,蒙牛,还有酱油里面,海天,千禾酱油,还有火锅底料,还有金龙鱼,中粮,饮料上面康师傅等等有800多个,讲消费品除了这种生鲜的,我们基本上都涵盖,挺多的。

北京的超市里面如果我们把货撤下去以后,大概就空一半出来了。我本人跟证券界打交道也是比较多的,下午讲的有企业界,投资界,我是从销售经销这个板块跟大家分享一下,我们整个消费品的趋势。

我们整个板块来看,过去10年时间里面,我们公司里面休闲食品类平均增速做的最快的,比如像干果类,蜜饯类,肉辅类增长最快的,而且趋势是高速增长的过程,我们考察很多国外企业,比如跟我们临近的日韩,还有香港、台湾、新加坡这些我们周边的邻居,比我们经济上还略微发达的这些国家,我们看它休闲零食的消费力比我们强很多,他们占比高达20%以上,我们目前也就是5%,6%的样子,所以未来还有4倍以上的空间。

第二,功能饮料,过去大家知道,红牛凭着一个单品,一个红牛250毫升易拉罐的产品,销售到245个亿左右一个销售,这个板块非常迅猛,比如像现在(英文),还有东鹏,达利的乐虎,这些产品都是在一个比较高速增长过程中,今年东鹏还有高达25%的,趋势都还是比较好的。

第三,白酒总体上来看,每年销量是在国家整个层面是下滑的,但是我们做的都是头部企业,增长速度还是非常不错的,尤其像几大高端白酒,像茅台、泸州老窖,汾酒,前几年的洋河都是在一个高速增长过程中,比如说茅台酒依然是供不应求,哪怕零售价到了3200以上,茅台酒基本上每一年只要你放在这里一年的时间,一瓶可以让你升值100块钱左右,时间越长升值空间越大,2018年比今年多贵300,可能再前往2017年,2016年,2015年每一年高200块钱,有很多人问我,说茅台酒到底还能不能有升值空间,你根本不用怀疑,茅台酒有它的稀缺性,五粮液和泸州老窖差距不是那么大,但是茅台酒其他的品牌差距相当大,不管从品牌上面,品质上面,还是产量上面都有特别大的差距,投资茅台酒这个趋势依然会非常热,比如我们常举一个例子,今天晚上如果说你要搞定一个很重要客户的话,拿别的酒搞不定,拿茅台就可以,在面子上面,在社会属性上面这个酒它别的东西无法替代,还有它的投资属性,我们刚才讲了,现在可能房地产很多其他投资行业不见得很明朗,但是白酒居然成了硬通货,你只要买进来,从3月份到现在,问我茅台酒该可不可以买,我说你有钱还可以买,我有一个朋友,他买的时候2000,2100,2200,现在随便拿出去就是增加了百分之三四十的酒了,这个酒特别好变现,只要任何一个烟酒店,搞烟酒批发的网点,只要一看真的,马上给你钱。总体白酒,我们把800块钱以上的白酒作为高端白酒,中国目前整体占比0.6%,所以说总体高端白酒空间还是相当大。

第四,调味品这个板块,主要来自于三个方面,第一是涨价,基本上每两年左右,这个行业至少来一个10%左右的涨价,第二来自于行业的集中度,我们北京大概在15年前,2005年,大约100个酱油品牌,到现在差不多只剩下了10个,可以想见过去15年这个行业发生了什么,其中可能最胜出的像海天这种情况,占比越来越高,市场可能最开始大家都是很小的盘子,但是现在越来越高了,海天一家在北京就占到40%。第三,他们进行产品不断地升级,现在出的产品一定是比以前贵的,以前卖10块的,现在卖8块的,没有,这个趋势越来越明显,现在好多酱油都是20多块,30多块钱,这个像榨菜,我们好像感觉没有几年前榨菜还是卖一块钱一包,现在榨菜基本上3块钱一包了,我们不是说吃不起了,心理上觉得怎么一下子这么贵了,这个升级趋势还是非常明显的。

下面这几年增速比较快的还有红酒,主要是进口红酒,这个也不奇怪,有一个老外问我,中国人为什么造不好红酒呢,你们整体红酒没有特别好的公司,你们老外也造不好白酒啊,你们有本事法国搞一个白酒企业跟我们一样的,我们随便拉一个可能排名前50的企业,估计都比你们牛,所以说他说这个也好理解,像有张裕造的好红酒的企业,但是增长比也不是很高,外资的还是比较多,当然最近这一段时间,中国和澳大利亚的关系搞的比较紧张,中国加关税,把澳大利亚的关税加了169,这一段时间澳洲的红酒企业是有点挠头的,前天澳大利亚一个投资者问我,这个事情以后能不能解决,就看中澳政治关系如何了,目前我们已经下跌了50%了,的确销量大受影响。

还有液奶奶,高端化的趋势非常非常明显,我们比方说像以伊利,经典,蒙牛特仑苏,还有常温酸奶,伊利的安幕希,蒙牛的纯真,以这个为代表的,我们过去几年增速都在15%以上,今年开始发力超高端这一块,大概卖到80块钱以上的这个增速尤其快,去年比方说伊利和蒙牛超高量这块只占公司的3%,今年达到了10%,这个升级趋势非常明显。 接下来其他小板块不一一列举了。

中国的消费有这么几个方面。第一,消费领域我看了一下,从2000年到2020年是中国所有板块里面增速最高的,应该是达到了1200%这么一个增速,其他的板块最好的我看达到了600多,所以说我认为未来的5到10年里面,消费品里面依然是中国最好的领域,而且作为投资来说也是最好的投资赛道,从我1989年的时候跟资本打交道来看,我认为只要坚定搞消费的好像都赚钱了,搞其他乱七八糟事情的好像收益不是那么好,这是所有投资人搞了好多年以后他们的心得,坚定搞消费是没有问题的。美国人英国人也会找我做交流,他开玩笑说,我说你们为什么不买中国的什么科技房地产其他的,他说你觉得你们中国人搞科技搞得过我们美国吗,你们搞汽车搞的过我们美国吗,但是你们中国人搞吃吃喝喝的东西比我们理解,所以我们坚定只投资你们的消费,这虽然是开玩笑的话,但是还是有一些道理的,所以老外和投资中国消费的企业拿的特别多,拿的特别坚决,基本上始终都拿着。

刚才几位老总也讲过,中国消费有很大变革,从我20年左右从业经验来看,在2000年以前我们解决了中国消费者买得到的问题,很多东西开始能够解决供应的问题,比方说我们回想一下,我们在1993年,或者1995年之前,我们买的米,油,打的酱油都是散称的,到了1995年之后国家大力开始搞工业化,我们打酱油是不存在了,是买了,到了2000年左右解决了产品的什么问题,我们能不能买得到,2000年到2010年我们是一个学习阶段,在一个模仿的阶段,我们很多东西以前基本上都是引进国外的,比方说金龙鱼怎么进来的,它就是解决了中国食用油的包装化,康师傅,统一,旺旺企业都是2000年进来的,2000年之后我们很多企业开始自我崛起,应该迅速学习的过程中,我们开始和国外的企业共舞。2010年到最近的2017年左右,最近这七年时间,我们国家解决了很大的问题,国家食品工业的一个安全化,我们之前经常听到很多的词,比方说三聚氰氨,比方说苏丹红,塑化剂,这是我们都记忆深刻的东西,但是最近四五年时间,好像这些词已经很久没有提了,其实就是国家在狠抓食品工业,特别是2008年的三聚氰氨事件对中国整个食品工业,尤其是乳制品行业造成了致命的打击,中国的奶粉90%基本上都,尤其是二线这种城市,90%以上都是靠进口,最近三四年,四五年时间,中国的食品或者消费品企业在迅速崛起,不仅解决了质量安全的问题,而且开始引领这个市场,引领这个时代,未来我想一定会引领全球的。

前面老师们都讲过,好多企业在开始颠覆传统的企业了,在我们这儿有看得特别清楚,在食品饮料里面,农夫山泉出了一个叫NFC果真,它没有怎么使劲宣传,大家可能有很多不知道的地方,这个产品是完全零添加的,没有任何化学的防腐剂,它可以做到在常温储存下120天保质期,这个东西一般的做不到,你去看,一般的要不保质期很短的,要不冷链的,什么叫常温下,我们这种运输环境,有时候是在夏天阳光下暴晒的,像橙子汁,芒果汁他可以在温度40度的情况下不坏的,我们去年销售额3400万,今年达到1个亿,增长速度是超级快的,现在又做了一个叫碳冰咖啡,夏天的时候可以冰饮,冬天的时候有加热包,可以自己加热到70度左右可以热饮,这些东西老外没有,都是我们做出来的,我们以前学习韩国、日本、台湾、美国的这些企业,包括法国瑞士这些企业,现在基本上他们都在向我们中国学习了,我们有什么他们迅速引进过去,比如最近这两年比较火热的自热食品,这就是中国人研发出来的,国外没有。

还有讲到了元气森林,气泡水老外也没有,像名人的苏打水,现在做的也非常好,成为了第一品牌,像什么拉面说,王宝宝,都是创新型的品牌,包括我觉得在河南有一个企业叫卫龙辣条,不知道有没有吃过的,在超市里面经常卖断货,这么一个小东西做得特别好。湖南岳阳也有一个企业做得特别好,卫龙辣条有多厉害,去年卖49个亿,今年卖70个亿,明年卖100个亿,特别厉害的。前面老师有讲过完美日记都特别多,另外比方说在啤酒里面还有新兴的趋势,京酿啤酒,有一个新的特别大的趋势。

因为时间关系,我不一一列举太多了,我觉得中国的消费品企业还有这么几个趋势,升级的趋势,我们把所有产品进行了好几论的升级,第二做成了一个细分的领域,我们以前看到一款饮料可以火10年,20年,可以卖上百亿一个单品,但是往后这种趋势很难出现了,可能越来越个性化,越来越细分领域的东西才能满足消费者的需求,饮料举例子,120个饮料,30个矿泉水,有150个,去年达到了什么程度呢,公司一共有480个饮料的单品,其中有350个饮料,130个包装水,这个趋势就说明一个什么问题,竞争越来越激烈,细分的领域越来越多,所以说像为什么元气森林这种企业能够成功,因为它在创新上面,在细分领域上面做得特别好,以后我觉得很难指望某一个单品让全国人民都喜欢,一下子卖出几百亿来,可能性越来越小,只有像元气森林的企业不断地创新,不断出新品,目前为止有5款单品,5个系列销售, 但是他们董事长说目前5款产品只是我们未来要出产品的5%,大家算一下,比如说以后有上百款单品出来,你有不断地东西被淘汰,但是我有不断新东西引领这个时代。

还有就是涨价的这种情况,还会不断地出现,好多人问我说,酱油都涨到20多了,30多了,天花板到了吗,还能上去吗,我说没有天花板,可能短期两年三年有天花板,长期来看还会继续上涨,榨菜还能不能涨啊,能涨,未来榨菜我觉得卖5块钱,卖8块钱,10块钱都有可能出现,企业老板说,我们要出一款10块钱的榨菜,让有身份的人也喜欢吃,所以说升级在各个行业特别多,乳制品80块钱以上的增速虽然翻3倍,今年疫情比较严重的情况下白酒也是一样的,现在所有白酒拼命地往这个400上面挤,还有800块钱挤,酒鬼酒的内参我们以前卖的红坛,黄坛,卖四五百,不能彰显企业的地位,出了内参卖到了900,1000左右,所以白酒也没有天花板,我一个多月前去贵州跟他们省里面和企业里面这些领导做交流,他跟我说,未来茅台发展趋势是3个一,售价一万,股价一万,市值十万,三个一,这是未来10年的目标,还是有可能的,现在一瓶酒卖3000块钱,过十年卖一万块钱,不可能吗?这是有趋势的。

总之来说,我觉得目前的这么一个趋势来看,行业龙头集中度越来越高,这是一个非常明显的趋势,第二,产品升级是一个非常明显的趋势。第三,一直涨下去涨价这是一个很明显的趋势,还有一个渠道下沉和品牌全国化这也是非常明显的趋势,有很多地方企业都在全国化,像彭总讲到的,绝味鸭脖肯定会做到全球化,我们还有很多这种企业都是这样做,还有涪陵榨菜,已经做到60%以上的县区都能卖到,接下来要覆盖到90%的县区都可以买到。由于时间的关系,我们的企业也特别多,能够分享的也特别多,如果感兴趣的可以线下再进行交流,我今天分享就到这里,谢谢大家。

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